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永不亏钱的炒股方法(炒股有什么讲究吗)



刚入市不久的股民,都会听说一个词,叫做仓位。相互之间也喜欢问一下,你是空仓、满仓,还是半仓?从入门,一直到走到大师级别,仓位一直是避免不了的话题。现金为王,动态平衡,浮存金等等眼花缭乱。但是,这些,并不一定适合普通的个人投资者!

作者:那一水的鱼

来源:雪球

要投多少仓位,先了解储蓄率

在宏观经济上有一个名词叫储蓄率。实际上,这个词语也可以放在普通个人身上来理解。个人可支配收入中,没有被消费掉的部分(比例),就是储蓄率。

这里来看一个例子:

1、小王在某家酒店做服务员,平均到手的月收入2500元,其中平均每个月消耗掉2200元,那么他每个月可以节余300元,小王的储蓄率是12%;

2、如果小王通过努力,职位上升到小主管,月收入也达到3500元。此时,小王的月度消费若仍然是2200元,那么他每个月的节余达到1300元,储蓄率是37.14%。

3、虽然小王的薪资只提高了40%,但是节余却是原来的4.3倍!

4、由于小王薪资提高,渐渐消费开支也粗放起来,每个月的消费提高了约22%,达到2700元。此时节余只有800元。消费提高20%左右,但节余对比情况2,却减少了40%。

由此我们可以学习到:

1、在储蓄率低的情况下,通过努力扩大薪资收入,边际收益远大于股票投资。如果事业处在这种情况,建议将更多的精力放在事业上。

2、储蓄率低的情况下,通过增加收入和节省开支,都能够成倍地放大节余的资金(可用于投资的钱)。

3、很多时候,普通投资者过于相信神奇的复利,而把投资看做是想买彩票一样的事情,带着财富的梦想进来,最终的结果不言而喻。在我认为,于上例中第2条的方式增加节余,远比在股市中获取这么多的收益,来得容易,来得快。

仓位应当与股价无关

个人投资者必须了解到,仓位的多少不应当与股价高低挂钩,不应当与股票的估值挂钩,而是与你对消费的需求相匹配。普通投资者应当将不同类型的投资,与不同期限的消费需求挂钩。

股市低点仓位重,股市高点清仓或空仓——几乎所有的个人投资者都会(至少是曾会)抱有这种想法。但是!请注意,这实际上已经脱离了投资的领域。而把自己推到了判断股价涨跌的境地。说白一点,其实也就是逃顶抄底。

有一种股票仓位的动态平衡,大致上是说配置一定比例的股票和债券。股价下跌后,卖出债券买入股票。当股票上升后,卖出股票买入债券。要认识到,这种方法与选股无关,它并不能帮助投资者买到更优秀更便宜的股票,从而提高总收益。他只是将股票和债券的收益率进行了平滑。在上下反复震荡的走势下,他的收益率表现比较抢眼。在股市上升时期,他的收益率表现不如股票;在股市下跌时期,他的收益率又不如债券。如果把时间拉长,这种方法的投资收益率一定是介于股票和债券的平均收益率之间的。

这有点类似于做波段的高抛低吸。

对于普通个人投资者,重要的不是你去判断现在的股市是不是低点,因为低点之后还有低点。同样的也不是去判断高点,因为高点之后还有高点。重要的是,你必须对你的投资有一个规划,你投入的资金中,哪些是下个月要用到的,哪些是一年后要用到的,哪些是未来十年也不会用到的。

把你的资金分作几份,一份是半年内会用到的,一份是半年至三年内会用到的,一份是五年以后也不一定会用到的。

那么,对于普通投资者比较合适的仓位应当是这样的:

半年内会用到的——货币基金;

半年至三年内会用到的——同等期限(大致)的债券;

五年以后也不一定用到的——股票。

货币基金可以随时提取,比较适合用作短期理财。大部分债券都有自己的到期日(永续债券除外),也很容易判断期限。

那么股票的期限,是多长呢?

这个问题很难回答。个人投资者首先要清楚地认识,自己买入股票是出于何种理论基础。最基础的分类,就是以基本面为基础的价值投资,和以技术面为基础的投机。这里并没有褒贬哪一个类别。不论是那一个类别,都有做得出色的,也有做得很烂的。当然还有第三类,可以说绝大部分是属于这一类,就是仅仅只是抱着一颗创富的心,在股市里进进出出,你要问他,他自己也不知道为何要买入或卖出某一支股票。

如果是以技术面为基础的投机,那么股票的期限一般是比较短的,也不需要考虑期限配对的问题。但是这里要给出一个建议,就是无论如何,您按技术面原理投入的资金量,必须保证即使全部损失,也不会对您的生活造成困扰。如果是以基本面为基础的价值投资,那么期限配对是必须考虑的问题,否则就会遇到本系列第一节中讲到的情况。

对于价值投资者来说,在股票投入前,必须有一个心态的定位!如果股票涨了,你的心情怎样?如果股票跌了,你的心情又如何?大师们曾经说过,在别人贪婪的时候恐惧,在别人恐惧的时候贪婪。我认为,这只是大师们为教导普通大众的一种说法而已。实际上他们在面对股票的涨跌时,并不一定有那么丰富的情绪。

我本人认为,而且一直在追求的,其实是一种“不以物喜”的状态。我个人认为的最佳状态应当是,股票的涨跌都不会影响到情绪。当我看到便宜的股票,我只是认为他是一个值得买入的标的。即使大家都对他感到恐惧,我也不会对其产生贪婪的情绪。这只是一只便宜的股票而已,只是一笔投资而已,如果投资者过多地倾注情绪,最容易出现两种情况:一是在股票下跌一段以后,忍不住地过早冲进去捡便宜货,而此时并不一定就真是便宜货,只是受“锚定”的思想束缚,自己觉得便宜罢了;第二种情况,则是掉进“价值陷阱”。简单点说,就是投资者捡到的便宜货,实际是烂货,只值甚至不值这个便宜价。

当所有人认为它是大便的时候,它可能真就是大便,而不是黄金。个人投资者,其次要注意的,是清楚地估算自己未来的现金流入及流出。流入主要包括工资等收入,其次还有一部分财产性收入,比如房租,股票的分红,债券的利息等。流出主要包括消费,以及新投入的投资项目。

股票的期限配对,也是一样的。股票可以实现收益,只有两条途径:一是股价的上涨,二是股票的分红。

股票的期限就是,股票在基本面没有变坏的情况下,股价多长时间不涨(甚至下跌),或者涨幅没有达到个人投资者的预期,你仍然能够忍受而不会套现。

我建议个人投资者至少把这个期限延长到5年。如果这笔资金不能保证是5年内用不到的资金,建议慎重考虑。而在买入和持股的过程中,多将这笔股票投资看做是一个商铺。股票的分红相当于商铺的租金。如果这只股票的业绩和分红率的确定性越高,那么在资产配置中就可以适当减少流动资金的补充,反之则应当多配置流动资金。

股票在各种投资资产中,属于期限较长的一种。相比之而言,个人投资者也应当配置一部分流动性更好的资产,这其中包括:现金、货币基金、债券、A类分级基金等。

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